Системы диагностики финансового состояния предприятия в рамках антикризисного управления

4. Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия. Такая оценка проводится на основе анализа отдельных сторон кризисного развития предприятия за ряд предшествующих этапов. Практика финансового менеджмента использует при оценке масштабов кризисного финансового состояния предприятия три принципиальных характеристики:

• легкий финансовый кризис;

• глубокий финансовый кризис;

• финансовая катастрофа.

При необходимости каждая из этих характеристик может получить более углубленную дифференциацию.

Система экспресс-диагностики банкротства обеспечивает раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и позволяет принять оперативные меры по их нейтрализации. Ее предупредительный эффект наиболее ощутим на стадии легкого финансового кризиса предприятия. При иных масштабах кризисного финансового состояния предприятия она обязательно должна дополняться системой фундаментальной диагностики.

Теперь следует рассмотреть систему фундаментальной диагностики финансового кризиса. "Фундаментальная диагностика банкротства характеризует систему оценки параметров кризисного финансового развития предприятия, осуществляемой на основе методов факторного анализа и прогнозирования." [12, c. 608]

Основными целями фундаментальной диагностики банкротства является:

• углубление результатов оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, полученных в процессе экспресс-диагностики банкротства;

• подтверждение полученной предварительной оценки масштабов кризисного финансового состояния предприятия;

• прогнозирование развития отдельных факторов, генерирующих угрозу банкротства предприятия, и их негативных последствий;

• оценка и прогнозирование способности предприятия к нейтрализации угрозы банкротства за счет внутреннего финансового потенциала.

Фундаментальная диагностика банкротства осуществляется по следующим основным этапам:

. Систематизация основных факторов, обуславливающих кризисное финансовое развитие предприятия.

Факторный анализ и прогнозирование составляют основу фундаментальной диагностики банкротства, поэтому систематизации отдельных факторов, намечаемых к исследованию, должно быть уделено первостепенное внимание. В процессе изучения и оценки эти факторы подразделяются на две основные группы: 1) не зависящие от деятельности предприятия (внешние факторы); 2) зависящие от деятельности предприятия (внутренние факторы). Внешние факторы

кризисного финансового развития в свою очередь подразделяются при анализе на три подгруппы: социально-экономические факторы общего развития страны ( в составе этих факторов рассматриваются только те, которые оказывают негативное воздействие на хозяйственную деятельность данного предприятия, т.е. формируют угрозу его банкротства); рыночные факторы (при рассмотрении этих факторов исследуются негативные для данного предприятия тенденции развития товарного и финансового рынков; прочие внешние факторы (их состав предприятие определяет самостоятельно с учетом специфики своей деятельности). Внутренние факторы

кризисного финансового развития также подразделяются при анализе на три подгруппы в зависимости от особенностей формирования денежных потоков предприятия: факторы, связанные с операционной деятельностью; факторы, связанные с инвестиционной деятельностью; факторы, связанные с финансовой деятельностью (рис. 1.3.2.) [12, c. 612].

Рис. 1.3.2. Эндогенные факторы, обуславливающие кризисное финансовое развитие предприятия

2) Проведение комплексного фундаментального анализа с использованием специальных методов оценки влияния отдельных факторов на кризисное финансовое развитие предприятия. Основу такого анализа составляет выявление степени негативного воздействия отдельных факторов на различные аспекты финансового развития предприятия. В процессе осуществления такого фундаментального анализа могут быть использованы следующие методы:

Полный комплексный анализ финансовых коэффициентов. При осуществлении этого анализа существенно расширяется круг объектов "кризисного поля", а так же система показателей-индикаторов возможной угрозы финансового кризиса.

Еще статьи по экономике

Кластеры и их роль в экономике Республики Казахстан
Кластер - сконцентрированная на некоторой территории группа взаимосвязанных компаний: поставщиков оборудования, комплектующих и специализированных услуг; инфраструктуры; научно-исследова ...

Оценка эффективности программно-целевого метода службы занятости населения
В настоящее время общепризнанным является мнение, что программно-целевой метод служит важнейшим инструментом осуществления государственной социальной и экономической политики развития страны и ее отде ...

Государственный кредит, его роль и функционирование
Современная кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного ка ...