Системы диагностики финансового состояния предприятия в рамках антикризисного управления

Корреляционный анализ. Используется для определения степени влияния отдельных факторов на характер кризисного финансового развития предприятия. Количественно степень этого влияния может быть измерена с помощью одно- или многофакторных моделей корреляции. По результатам такой оценки проводится ранжирование отдельных факторов по степени их негативного влияния на финансовое развитие предприятия.

СВОТ-анализ. Основным содержанием является исследование сильных и слабых сторон предприятия в разрезе внутренних эндогенных факторов, а также позитивного или негативного влияния отдельных внешних факторов, обуславливающих кризисное финансовое развитие предприятия.

Аналитическая модель Альтмана. Представляет собой алгоритм интегральной оценки угрозы банкротства предприятия, основанный на комплексном учёте важнейших показателей, диагностирующих кризисное финансовое его состояние.

Для оценки угрозы банкротства того или иного предприятия на практике используют пятифакторную модель Альтмана.

(1.2.19)

Где - отношение оборотных активов (стр. 290 формы №1) к сумме всех активов (стр. 300 формы №1); - уровень рентабельности собственного капитала рассчитывается по формуле (1.2.16); - уровень доходности активов, рассчитывается по формуле (1.2.17); X4 - коэффициент соотношения собственного и заёмного капитала; X5 - оборачиваемость активов

В зависимости от результата расчётов появляется возможность определить вероятность банкротства (см. таблицу 1.3.1.)

Таблица 1.3.1. Оценочная шкала для модели Альтмана

Несмотря на относительную простоту использования этой модели для оценки финансового кризиса и угрозы банкротства, в экономических условиях Приднестровья она не позволяет получить достаточно объективный результат, причины этого будут рассмотрены ниже в практической части при анализе деятельности предприятия.

Коэффициент Чессера

Коэффициент позволяет оценить не только вероятность риска банкротства, но и вероятность невыполнения обязательств по погашению задолженности по кредитам. Чем ближе значение данного показателя к нулю, тем устойчивее финансовое состояние анализируемого предприятия. В методике используют следующие факторы: доля высоколиквидных активов в совокупных активах; отношение нетто-продаж к высоколиквидным активам; отношение брутто-доходов к совокупным активам; отношение совокупной задолженности к совокупным активам; отношение собственного капитала к чистым активам; отношение оборотного капитала к нетто-продажам.

Рассчитывают коэффициент Чессера по формуле:

Р = 1 / (1+е-у) (1.2.20)

где, Р - коэффициент Чессера;

е - основание натурального логарифма ( 2,718281828)

Весовые коэффициенты были получены на основе экономико-статистического анализа выборки предприятий. Финансовое положение предприятия считают удовлетворительным, если значение коэффициента составляет менее 0,5.

) Прогнозирование развития кризисного финансового состояния предприятия под негативным воздействием отдельных факторов. Осуществляется на основе разработки специальных многофакторных регрессионных моделей, использования в этих целях аналитического аппарата СВОТ и других методов.

Еще статьи по экономике

Статистическое изучение инвестиционной деятельности промышленных предприятий по материалам хозяйственной деятельности ЗАО Сагава
Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) ин ...

Региональная политика стран Европейского Союза и России
Развитие любого общества всегда связано с определенной территорией. Изучением пространственных аспектов развития общества занимается множество наук, а именно география, демография, с ...

Оценка рыночной стоимости 100% акций ЗАО АЛИКОМ
Общие сведения Оценка предприятий (бизнеса) в современных условиях развития рыночных отношений становится все более необходимым и часто применяемым инструментом регулирования рынка. ...