Анализ инвестиционного проекта «Замена оборудования» и определение его привлекательности

При использовании нового оборудования для производства продукции предприятие будет иметь экономию на материальных затратах и затратах на оплату труда персоналу в сумме 3 000$ (1 000$ и 2 000$) ежегодно при равных объемах выпускаемой продукции каждый год.

Контрибуция (доход) от увеличения объема выпуска продукции, проданной по цене 1,50$ за 1 шт. = (Количество произведенной продукции за год старым оборудованием - Количество произведенной продукции за год новым оборудованием) * Цена единицы продукции = (150 000 - 125 000)*1,50 = 37 500$

Дополнительные затраты материалов = Количество дополнительно выпускаемой продукции * Затраты материалов, на выпуск продукции из расчета 0,36$ /шт = 25 000 * 0,36 = 9 000$

Всего экономия и дополнительная контрибуция = Контрибуция (доход) от увеличения объема выпуска продукции - Дополнительные затраты материалов - Дополнительные торговые издержки - Дополнительные затраты на маркетинг + Экономия = 37 500 - 9 000 - 11 500 - 15 000 + 3 000 = 5 000$

Сумма ежегодных амортизационных отчислений рассчитывается путем деления первоначальной стоимости оборудования на срок его амортизации, таким образом:

АО ст.об. = 42 000 : 10 = 4 200$

АО нов.об. = 75 000 : 10 = 7 500$, следовательно разница в амортизации будет составлять:

АО = 7 500 - 4 200 = 3 300$

Дополнительная прибыль от использования нового оборудования, подлежащая налогообложению = Всего экономия и дополнительная контрибуция - разница в амортизации = 5 000 - 3 300 = 1 700$

Поток денежных средств после налогообложения = Прибыль от использования нового оборудования, после налогообложения + Разница в амортизации = 1 360 + 3 300 = 4 660$. Таким образом, предприятие будет получать от использования нового оборудования чистые денежные притоки в размере 4 660$ ежегодно.

) Необходимо определить целесообразность инвестиционного решения о замене оборудования на данных условиях. Для корректности сравнения показателей эффективности проекта используют дисконтирование - приведение показателей к единому базисному периоду, обеспечивающему сопоставимость оцениваемых показателей. Для этого пользуются понятием чистая текущая стоимость, (ЧТС, NPV) - накопленный дисконтированный эффект за расчетный период.

Метод расчета чистого приведенного дохода основан на сопоставлении исходных (чистых) инвестиций с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Так как приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью нормы дисконта r, r=1/(1+i)n, устанавливаемой инвестором самостоятельно, исходя из ежегодного процента поступлений, который он планирует иметь на инвестируемый капитал. Значение нормы дисконта берем из финансовой таблицы №2.

Расчет чистой текущей стоимости приведен в таблице 4.3

Таблица 4.3

Анализ замены оборудования с помощью текущей стоимости

Еще статьи по экономике

Эффективность деятельности ООО Флюгер
Актуальность данной работы в том, что с переходом экономики государства РФ на основы рыночного хозяйства усиливается много аспектные показатели прибыли. Акционерное, арендное, частное и ...

Плата за жилое помещение
Вопрос оплаты коммунальных платежей и платы за жилье для России является в последнее время чрезвычайно актуальным. В связи с этим, я изучила положение о жилищно-коммунальной реформе. ...

Формирование эффективного механизма использования прибыли предприятия
Различные стороны производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия находят свое отражение в системе показателей финансовых результатов. Эту систему образуют показатели ...