Анализ инвестиционного проекта «Замена оборудования» и определение его привлекательности

Согласно таблице 4.4. внутренняя норма доходности рассматриваемого

проекта составляет чуть более 4%, что значительно меньше требуемых 10%. Сумма чистых инвестиций покрывается в основной части не чистыми денежными потоками, которые будут получены предприятием, а суммой вырученной от продажи объекта основных фондов по остаточной стоимости через 5 лет эксплуатации (37 500$).

Расчет не дисконтированного периода окупаемости (производится по формуле 5 главы 2):

Ток = 50800 : 4660 = 10,9 лет.

Если предприятие не будет по истечении 5 лет реализовывать оборудование, а использовать его с той же нагрузкой, то инвестиции окупятся только через 10,9 лет.

Вывод: Анализ предложенного инвестиционного проекта показал, что финансовые вложения в сумме 50800$ не покроются денежными притоками, получаемыми предприятием от продажи продукции в течение 5 лет эксплуатации нового оборудования и суммой, вырученной от продажи оборудования по остаточной стоимости в конце 5 года. Об этом свидетельствует отрицательное значение чистой текущей стоимости (-9 848$) при требуемой ставке доходности 10%. Поиск ставки процента, при которой чистая текущая стоимость становится положительной, показал, что чистые инвестиции окупятся только при ставке дисконтирования 4%, что не соответствует требуемой инвестором, внутренняя норма доходности меньше требуемой в 2,5 раза.

Индекс прибыльности проекта равен 0,66 что является неприемлемым для цели эффективного капиталовложения, так как минимальное значение индекса прибыльности, для принятия проекта, равно 1.

Данный инвестиционный проект не является привлекательным и, по всей видимости, менеджерами принят не будет.

Таким образом, целесообразным будет решение по прежнему эксплуатировать старое оборудование или пересмотреть предложенный инвестиционный проект с поиском более дешевого и производительного оборудования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Состояние экономики страны зависит от эффективности функционирования всех субъектов хозяйствования. Инвестиции являются основой для обеспечения этой эффективности на предприятии.

Инвестиционная деятельность невозможна без инвестиционной стратегии.

Стратегическое управление инвестиционной деятельностью носит целевой характер, т. е. предусматривает постановку и достижение определенных целей. Будучи четко выраженными, стратегические инвестиционные цели становятся мощным средством повышения эффективности инвестиционной деятельности в долгосрочной перспективе, ее координации и контроля, а также базой для принятия управленческих решений на всех стадиях инвестиционного процесса.

Инвестиционная стратегия реализуется через принимаемые инвестиционные проекты. Выбор и принятие проекта сопровождается его всесторонней оценкой и анализом. Главными характеристиками при оценке проекта являются показатели чистой текущей стоимости, срок окупаемости, рентабельность, уровень риска, соотношение уровня риска и доходности. Эти числовые данные позволяют сравнить несколько проектов и выбрать наиболее привлекательный.

Расчет показателей проекта, предложенного в качестве практического примера, показал, что проект по замене оборудования, не только не принесет ожидаемой выгоды, но и повлечет за собой финансовые потери (-9 848$). Такой проект не является привлекательным, и не оправдывает вложений.

Инвестиционный климат в России в последние года становится более благоприятным, чем в постсоветский период, но, по прежнему, существует ряд нерешенных вопросов и проблем. Критической является ситуация с обновлением основных фондов предприятий. Средства направляемые на модернизацию, используются для капитального ремонта морально и физически изношенного оборудования. Эффективности от такого ремонта никакой, но это приводит к нарастанию затрат на выпуск продукции и товаров, оказание услуг. В результате получаем дорогой и некачественный продукт, который абсолютно не конкурентоспособен. Поэтому необходимо развивать инвестиции в технологии и НИОКР, что будет способствовать простому и расширенному воспроизводству, преобразованиям и решению многих социальных проблем.

Еще статьи по экономике

Потребность и блага. Экономический вывод
Актуальность. Хозяйственная жизнь общества основана на необходимости удовлетворять потребности людей в различных экономических благах. В свою очередь, эти блага производятся на базе эк ...

Роль научного потенциала в развитии национальной экономки
Актуальность темы исследования определяется чрезвычайно важным значением науки и научно-технической деятельности в развитии национальной экономики. В современных условиях наука является ...

Система управления предприятием в кризисных условиях
На сегодняшний день кризисные явления в экономике не являются чем-то необычным или из ряда вон выходящим. Кризис не является больше следствием проявления локальных управленческих ошибок ...